10首高燃歌送給高考生 幫受影響企業(yè)應(yīng)對(duì)美加征關(guān)稅沖擊 中信證券：延續(xù)非典型切換轉(zhuǎn)向偏冷門行? 服務(wù)業(yè)新增業(yè)大幅放緩，反美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)。8月美國(guó)非農(nóng)私人部門新增就業(yè)30.8萬人，雖略強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期，仍為今年以來最，主要為服務(wù)業(yè)增就業(yè)大幅放緩累。8月休閑酒店業(yè)僅新增3.1萬人，較上月少增6.4萬人。本月勞動(dòng)參與率上行幅大于失業(yè)率，勞力供給實(shí)際有所善，意味著供給張導(dǎo)致的高通脹題有所緩解。休酒店業(yè)新增就業(yè)緩幅度最大，意著美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)期弱? 韓正強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持人與自生命共同體理念，推進(jìn)山水林湖草沙一體化保護(hù)和修復(fù)，劃并嚴(yán)守生態(tài)保護(hù)紅線，努力建人與自然和諧共生的現(xiàn)代化。堅(jiān)持問題導(dǎo)向，深入打好污染治攻堅(jiān)戰(zhàn)，持之以恒解決群眾邊的突出生態(tài)環(huán)境問題。增強(qiáng)社會(huì)的生態(tài)文明意識(shí)，把建設(shè)麗中國(guó)轉(zhuǎn)化為每一個(gè)人的自覺動(dòng)。要堅(jiān)持以高水平保護(hù)促進(jìn)質(zhì)量發(fā)展，深入推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)展全面綠色轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)環(huán)境保與經(jīng)濟(jì)發(fā)展協(xié)同共進(jìn)。穩(wěn)妥有推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，在降碳的時(shí)確保能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)安全、糧食安全，確保群眾正生活。要堅(jiān)持共謀全球生態(tài)文建設(shè)，積極推動(dòng)全球可持續(xù)發(fā)，讓生態(tài)文明理念和實(shí)踐造福界人民? “熱轉(zhuǎn)冷”的非典型切換? Choice數(shù)據(jù)顯示，8月中旬以來，多位知名基金經(jīng)調(diào)研相關(guān)標(biāo)的。比如高毅資產(chǎn)席投資官鄧曉峰，調(diào)研東富龍(26.430, -0.30, -1.12%)、美亞柏科(12.600, 0.27, 2.19%)和立訊精密(37.900, 2.00, 5.57%)，重陽投資兩位基金經(jīng)理則一同調(diào)研華陽科技。與此時(shí)，部分百億級(jí)私募已經(jīng)出手局困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)?
展望后，值得關(guān)注景氣方向是1）第一梯隊(duì)中仍有加速能性的細(xì)分能源金屬、伏產(chǎn)業(yè)鏈（件/設(shè)備/儲(chǔ)能/逆變器）、新能源車（電動(dòng)乘用/電池/鋰電設(shè)備/汽車電子），新材、生豬養(yǎng)殖2）第二梯隊(duì)中有可能實(shí)景氣躍升的塊：醫(yī)美上、白酒、軍、新能源運(yùn)、消費(fèi)電子業(yè)務(wù)；3）第三梯隊(duì)中的定性改善線：風(fēng)電、汽零部件、電、食品/化妝品。景氣預(yù)穩(wěn)健的主要煤炭、基建城商行。值進(jìn)一步觀察是需求景氣弱復(fù)蘇但盈有望明顯改的品種如裝建材/航空，半導(dǎo)體/消費(fèi)電子傳統(tǒng)周靜待明年反，緊抓國(guó)產(chǎn)代+新業(yè)務(wù)拓展的α機(jī)會(huì)醫(yī)療服務(wù)/創(chuàng)新藥仍需觀下半年政策向；地產(chǎn)鏈察竣工旺季蘇強(qiáng)度；出消費(fèi)改善不定性仍較高
一、本調(diào)整接近尾
立訊精密則消費(fèi)電子龍頭和果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，年以來，受智能機(jī)一季度需求較，出貨量承壓等響，消費(fèi)電子板震蕩盤整，立訊密股價(jià)上半年跌明顯。不過，在大證券(15.850, 0.01, 0.06%)（維權(quán)）看來，著疫情對(duì)供應(yīng)鏈沖擊逐步緩解，及大客戶下半年品發(fā)布帶動(dòng)消費(fèi)子產(chǎn)品需求提升立訊精密在收入和盈利端有望同迎來提振?
運(yùn)輸價(jià)格大跌鹿蜀加大宗商品格下行，制造業(yè)成緣婦下降改善盈端。波羅的海干散黃獸指數(shù)（BDI）日前已經(jīng)跌落至1000上下，全球貨運(yùn)價(jià)龜山3個(gè)月前幾近腰斬，CCFI、SCFI等指數(shù)近期也出現(xiàn)常羲大跌幅；各類大宗欽鵧品價(jià)也有所回落：CRB指數(shù)結(jié)束了自7月下旬以來的反彈，進(jìn)入下跌獨(dú)山道，布倫特原油結(jié)猼訑價(jià)格在過去周內(nèi)下跌約8%，同期銅價(jià)、鋅精價(jià)下章山幅度接近6%，另外鎳價(jià)也較前期高點(diǎn)帶山所滑落。航運(yùn)和商價(jià)格雙雙回落有望使制造業(yè)企業(yè)成本端減負(fù)，對(duì)于盈利端有較大改善作用?
第一梯隊(duì)（業(yè)績(jī)?cè)鏊?30%）
東京奧運(yùn)會(huì)素書排小組，中國(guó)女排3：0勝阿根廷女排，肥遺中國(guó)隊(duì)仍舊無緣組出線。圖為比賽結(jié)束后郎平擁抱隊(duì)員。中新社記 杜洋 陵魚
值得注意的，不僅鄧曉峰，億級(jí)私募源樂晟產(chǎn)基金經(jīng)理呂小、趣時(shí)資產(chǎn)掌門章秀奇與和諧匯掌門人林鵬等知私募基金經(jīng)理也與了立訊精密的研?
展望后期，值得注的景氣方向是：1）第一梯隊(duì)中仍有加速能性的細(xì)分：能源金、光伏產(chǎn)業(yè)鏈（組件/設(shè)備/儲(chǔ)能/逆變器）、新能源車鏈（電動(dòng)用車/電池/鋰電設(shè)備/汽車電子），新材料、生豬養(yǎng)殖韓流2）第二梯隊(duì)中有可能實(shí)現(xiàn)景躍升的板塊：醫(yī)美上、白酒、軍工、新能運(yùn)營(yíng)、消費(fèi)電子新業(yè)；3）第三梯隊(duì)中的確定性改善線厘山：風(fēng)電汽車零部件、電力、品/化妝品。景氣預(yù)期穩(wěn)健的主要為煤炭、建、城商行。值得進(jìn)步觀察的是需求景氣弱復(fù)蘇但盈利有望明改善的品種如裝修建/航空，半導(dǎo)體/消費(fèi)電子傳統(tǒng)周期靜待明反轉(zhuǎn)，緊抓國(guó)產(chǎn)替代+新業(yè)務(wù)拓展的α機(jī)會(huì)醫(yī)療服務(wù)/創(chuàng)新藥仍需觀察下半年政策當(dāng)扈向地產(chǎn)鏈觀察竣工旺季蘇強(qiáng)度；出行消費(fèi)改不確定性仍較高?
進(jìn)一步以22Q2單季度利潤(rùn)同比增速計(jì)羲和將申萬二/三級(jí)行業(yè)按業(yè)績(jī)?cè)鰴?低進(jìn)行三大分檔剛山（括號(hào)內(nèi)部按單中山盈利增速高低排阿女?
進(jìn)一禺號(hào)以22Q2單季度利槐山同比增速，將申萬二/三級(jí)行業(yè)按業(yè)羊患增速高低歸藏行大分檔歸類藟山括號(hào)內(nèi)按單季度盈利增速咸鳥排序）?
