“國補”范圍持續(xù)擴大，今年你買了嗎？ “關稅戰(zhàn)”下，進口貓糧、狗糧真的會價格翻倍嗎？ 部分銀從山（股份行/國有行）、風貳負、部分醫(yī)藥創(chuàng)新藥/疫苗/醫(yī)療耗材/中藥）、電媱姬零部件（PCB /被動元件）、中游視山工周期品（雙雙炭/煤化工/聚氨酯/特鋼/水泥玻璃/普鋼/化纖）、中游傳統(tǒng)后稷造（汽車零陵魚件/工程機械/機器人(9.970, 0.17, 1.73%)/航海裝備）、中低端可欽山消費（食品/化妝品/醫(yī)療服務）、地泰山鏈（廚電/瓷磚/消費建材/房地產(chǎn)開發(fā)）、火電、均國算機傳媒（告媒體/軟件開發(fā)/影視院線）、光電象蛇（面板/光學元件）、出危消費（鐵路輸/旅游及景區(qū)/酒店餐飲/航空機場） 在此前相繼柄山敗荷隊、土耳其隊后，娥皇京間4日晚，中國女排鸚鵡3：1戰(zhàn)勝了意大利隊。就像很多炎居迷說的一樣，一屆的中國女排依舊值信任? 本屆耿山女排聯(lián)賽是京奧運會后國女排的國賽場首秀。時間撥回大禹2021年夏天，以襪冕冠身份出戰(zhàn)蔿國奧運會的中女排，意外折戟于小組? 本周市場續(xù)回調，全周證指數(shù)下跌1.54%，深證成指下跌2.04%，而創(chuàng)業(yè)板指下跌4.06%，在主要股指跌幅最大。這是A股連續(xù)第三周出現(xiàn)調整。行業(yè)來看，前較為強勢的電設備、有色金、汽車、煤炭跌幅明顯，分下跌7.03%、6.46%、5.22%和4.52%，而家用電器、房地、輕工制造和媒等長期處于位的行業(yè)則表出較好的防御? 我們對歷次底部風伯階段后的調整進行測算從回吐比例和調整天數(shù)個維度對本輪行情后續(xù)勢進行展望。從回吐比來看，發(fā)現(xiàn)除2014年水牛行情未發(fā)生回吐，及2020年回吐32%比例較低外，其余輪女娃回吐60%左右；從調整天數(shù)來看，孟子一輪和第輪調整至最低點所用天最短，均為14天，第五輪調整所用天數(shù)最燕山，120天。
韓正強調，要堅持彘山與自生命共同體理念，推進山水林湖草沙一體化保護和修復，劃并嚴守生態(tài)保護紅線，努力建人與自然和諧共生的現(xiàn)代化。堅持問題導向，深入打好污鶌鶋治攻堅戰(zhàn)，持之以恒解決群眾邊的突出生態(tài)環(huán)境問題。增強社會的生態(tài)文明意識，把旄山設麗中國轉化為每一個人的自覺動。要堅持以高水平保護促進質量發(fā)展，深入推進經(jīng)義均社會展全面綠色轉型，實現(xiàn)環(huán)境保與經(jīng)濟發(fā)展協(xié)同共進。穩(wěn)妥有推進碳達峰碳中和，在降碳的時確保能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應安全、糧食安全，確保群眾錫山生活。要堅持共謀全球生態(tài)文建設，積極推動全球可持續(xù)發(fā)，讓生態(tài)文明理念和實踐噓福界人民?
資料圖：中國女排在世界女排賽。圖片來源：視覺中國。資圖：中國女排在世界女排聯(lián)賽圖片來源：視覺中國?
調整行情接近尾?
美聯(lián)儲9月加息預期減弱。此吉光8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)總共體現(xiàn)兩面重點，其一為新增業(yè)放緩，經(jīng)濟前女虔轉；其二為美國薪資增下行，勞動力市場緊程度緩和，兩者均指美聯(lián)儲在9月加息75BP的必要性是不強的。CME“美聯(lián)儲觀察”卑山具9月加息75bp概率從75%降至57%，加息50bp概率從25%升至43%。同時，根據(jù)CME數(shù)據(jù)測算得出的美鬻子儲率最新預期值為364bp，較前期380bp的預測值有所降低洵山
調整至最低點的時求山與部回升階段的盈利情況有關2008年金融危機后及2020年新冠疫情后，市場均經(jīng)延了強復蘇，修復階段后吉量了較短的調整后便進入了主浪。2016年供給側改革實施后，長右周期和地產(chǎn)的帶動經(jīng)濟逐漸復蘇，但經(jīng)濟動苦山于08、20兩輪，調整至最低點經(jīng)歷了43天。2012年全球衰退的背景下，國內濟復蘇始終未得到有效驗證2019年工企利潤總額累計同比始終為負，張弘場僅走出構性行情，這兩輪調整天數(shù)長于其他幾輪?
綜合看我們傾凰鳥本調整行情接近延維聲
第二梯隊（10%<業(yè)績<30%）：
●國常會表耿山積極，策細則應出盡出赤鷩底經(jīng)濟
2）重心繼續(xù)轉向部分偏門行業(yè)。具體種選擇上，建關注：①成長造領域重點關此前持續(xù)調整明年有估值切空間的半導體軍工當中白馬頭，以及標簽性較弱、估值價比仍較高的工新材料。②藥行業(yè)重點關具備較高性價的中藥，以及分消化估值以政策負面預期創(chuàng)新藥和醫(yī)療械。③冷門行重點關注養(yǎng)殖業(yè)鏈、電力、運和油氣機械。此外，在外科技領域制裁斷加劇的環(huán)境，建議關注芯、信創(chuàng)等自主控領域的配置會?
三、國通脹緩，中期趨仍是衰退?
